¿Cómo puedo medir la sostenibilidad en las inversiones? Índices de sostenibilidad

Los ahorradores que estén interesados en invertir de forma responsable, tienen como guía los índices bursátiles especializados donde se incluyen las empresas que cumplen con los criterios ASG. Vemos en que consisten estos índices de sostenibilidad.

¿Qué son los índices bursátiles de sostenibilidad?

Estos índices miden el desempeño que tienen las compañías en materia ASG (medioambiental, social y en gobierno corporativo) y determinan si deben o no deben estar incluidas dentro de ellos. Son índices bursátiles que atienden principalmente a los aspectos de responsabilidad ambiental de las empresas.

Estos buscan sintetizar en un único dato, posición o sello, conceptos complejos relacionados con la sostenibilidad empresarial en general. El objetivo es mostrar públicamente qué empresas están siendo responsables con el medio ambiente y con otros factores.

Estos índices buscan resumir, de cara a los inversores en busca de proyectos éticos, que las empresas son una Inversión Socialmente Responsable (ISR). Las empresas socialmente responsables son atractivas porque uno de sus objetivos es incrementar a largo plazo el valor para el accionista.

¿Cómo se crean los índices de sostenibilidad?

Existen empresas independientes especializadas que se encargan de construirlos, de diseñar la metodología para la evaluación y también seleccionan a las empresas que van a formar parte del proceso de análisis.

De estos procesos de evaluación periódica, se obtienen las mejores compañías en base a sus resultados en el campo económico, medioambiental y social.

Cuáles son los índices más relevantes

No todos los índices son iguales ni evalúan los mismos factores. Existen decenas de índices.

Entre los índices de sostenibilidad más importantes se encuentran el Domini 400 social index, Dow Jones Sustainability Index (DJSI), Ftse4good Index Series y The Ethibel Sustainability Index (ESI) Excellence Global.

Principalmente son tres los índices de sostenibilidad que tienen mayor representatividad a nivel internacional:

• En Estados Unidos, el Domini 400 social index.
• En Europa los dos más populares son el  Dow Jones Sustainability Index y los FTSE4Good.

Dow Jones Sustainability Indexes (DJSI)

Se trata conjunto de hasta 6 índices de sostenibilidad. Fue creado en 1999. Para formar parte del DJSI es necesario que las empresas coticen en bolsa. Además, deberán tener una capitalización bursátil flotante superior al mínimo que fija RobecoSAM, que es la entidad que se encuentra al frente de este índice de sostenibilidad.

Además, las empresas deben lograr una puntuación lo suficientemente alta, para estar dentro del top 10% de la industria y así poder estar incluido en uno de los subíndices.

Evalúa tres campos de actuación (económico, medioambiental y social) en base a un número aproximado de 24 parámetros. Su escrutinio se cifra en la puntuación de los tres campos antes indicados y una puntuación global. Todas ellas de 0 a 100.

FTSE4Good

Es el índice bursátil de sostenibilidad creado por la bolsa de Londres. Nació en 2001. Hace referencia a una serie de índices que agrupan a empresas cotizadas del todo el mundo con prácticas sostenibles.

El FTSE4Good incluye a empresas que cumplan con los requisitos preestablecidos por el índice bursátil: prácticas de RSC (responsabilidad social corporativa) en medio ambiente, relaciones con los accionistas y derechos humanos, basadas en los principios de inversión responsable.

Califica con una puntuación global de 0 a 5 y con la puntuación de los seis campos más relevantes para ellos: gestión ambiental, cambio climático, derechos humanos y del trabajo, estándares laborales en la cadena de suministro, gobierno corporativo y lucha contra la corrupción.

FTSE4Good se revisa dos veces al año (en marzo y septiembre) para aceptar nuevas empresas y excluir las que formando parte del índice ya no cumplan con los requisitos de sostenibilidad demandados. Fue creado con la colaboración de UNICEF, el fondo de la ONU para la infancia, y emplea información que provee EIRIS-Ethical Investment Research Service (servicio de investigación de inversión ética).

Domini 400 social index

Fue creado en 1990. Supervisa el comportamiento socialmente responsable o ético de 400 empresas de Estados Unidos.

Este índice fue el primero en incorporar cuestiones sociales al seleccionar las empresas que lo forman. Algunos de los aspectos considerados para formar parte de este índice son el empleo, las relaciones humanas, la seguridad de los productos, la seguridad ambiental y el gobierno corporativo.

La rentabilidad del Domini 400 Social Index ha venido superando, desde su creación, la del índice S&P 500, su índice de referencia.

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