El Banco Central Europeo ha vuelto a subir los tipos de interés (II): ¿Cómo va a afectar a mi ahorro?

Una de las consecuencias de subidas de tipos del Banco Central Europeo (BCE) es que los ahorros que se coloquen en depósitos bancarios obtengan una rentabilidad mayor a la de los últimos años, que ha sido prácticamente del 0% o cercana al mismo. También la inversión en deuda pública (bonos, letras, etc.), tendrán una rentabilidad mayor (pago de cupones garantizados mayores, etc.).

Sin embargo, con los altísimos índices de inflación, de poco van a servir los mayores rendimientos de depósitos para evitar que el ahorro en los mismos pierda poder adquisitivo.

El motivo principal de la subida de tipos es controlar la inflación, ya que subiendo los tipos de interés se enfriará el consumo y lo anterior debería bajar la inflación (al bajar la demanda en un mercado abierto).

A pesar de la subida de tipos de interés del BCE, como esta subida deja los tipos (un 1,25%) muy por debajo de la inflación (IPC en agosto se situó en un 10,5%), “los tipos de interés reales” son negativos. Es decir:

Ejemplos

• Desde el punto de vista de alguien que tiene contratado un crédito (un deudor): Si la subida del tipo de interés de un crédito deja el mismo en un 3% y la inflación media del año 2022 fuera del 8%, y si asumiéramos la hipótesis que los ingresos del deudor (su salario) se revaloriza a final de año al mismo nivel que la inflación (ej., 8%), al final del año el deudor tiene un “beneficio” del 5%. Es decir, el tipo de interés real es negativo.
• Desde el punto de vista de un ahorrador: En cambio, un ahorrador que invierte su ahorro en un depósito, si se le retribuye ese ahorro con un 2%, suponiendo que la inflación a cierre del año se situase en un 8%, el tipo de interés real para el ahorrado sería negativo (un -6%): el poder adquisitivo de su ahorro (lo que realmente se puede comprar con ese ahorro) se reduciría en un 6%.

Por ese motivo, aún más en tiempos de elevada inflación, es conveniente ponerse en manos de gestores expertos y ahorrar en productos de inversión colectiva, como los fondos de inversión, que son soluciones con una adecuada  diversificación, eligiendo un/varios fondo/s con un perfil de riesgo adaptado a nuestro perfil personal de riesgo  en función de aspectos como el horizonte temporal que queda hasta que queramos o necesitemos rescatarlo, y otros aspectos más subjetivos como nuestro nivel personal de aversión al riesgo, y nuestra situación personal y familiar.

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La lectura de este artículo, junto con El Banco Central Europeo ha vuelto a subir los tipos de interés (I): ¿Cómo me va a afectar los préstamos que tengo y a los que pueda contratar? y La educación financiera: un compromiso de todos para mejorar la salud financiera de los ciudadanos, será válido por 1 hora de formación continua para la recertificación EIA, EIP, EFA, EFP, CPD, CFA, CAd, EFPA ESG Advisor y SER. Puedes encontrar el test en  la página de EFPA España y en la página de CFA Society Spain.