¿He de preocuparme por las caídas de mercados en este inicio de 2022?

El contexto que estamos viviendo, con las caídas de valor en los mercados bursátiles de estas últimas semanas, la evolución de la inflación y los mensajes lanzados por la Reserva Federal (el Banco Central de Estados Unidos) sobre su respuesta a la misma subiendo tipos de interés más aceleradamente, la inestabilidad geopolítica en torno al conflicto de Ucrania, la sexta ola de Covid19, podría hacer que estuvieses inquieto por la evolución de la inversión de tu ahorro y que te preguntases si debes hacer algún movimiento corrector de la misma.

No obstante, cualquier ahorrador con objetivos financieros de su inversión a medio o largo plazo, es decir que no necesite rescatarla en el corto plazo, debería estar tranquilo y mantener su estrategia de inversión, especialmente si ha puesto en manos de entidades expertas la inversión de su ahorro (a través de fondos de inversión y otros productos financieros).

¿Porque están cayendo los mercados?

Los mayores riesgos económicos mundiales están vinculado a la alta inflación que estamos viviendo, que ha pasado de considerarse una situación coyuntural (temporal) a tener un diagnóstico de permanencia.

Los recientes mensajes de la Reserva Federal de EEUU (Fed) han provocado turbulencias en los mercados financieros. La Fed ha dejado abierta la puerta a un endurecimiento rápido y agresivo de la política monetaria para contener la alta inflación, retirando los estímulos a corto plazo (financiación barata) y con posibles subidas de tipos de interés más intensas y más rápidas de lo hasta ahora trasladado. Estos mensajes han tenido impacto importante estos días en las bolsas de valores y en los mercados de bonos, sufriendo caídas importantes y generando cierto pánico entre los inversores.

La Reserva Federal ha cambiado de dirección en su política monetaria:

• el nuevo mensaje es que hará todo lo que sea necesario para evitar que la inflación se descontrole
• frente al anterior mensaje de «se hará lo necesario para apoyar la economía».

Por lo tanto, se prevé que pronto deberá llegar la primera subida de tipos de interés, endureciendo las condiciones monetarias (acceso a la financiación) para poner fin a una inflación muy fuerte.

Otro de los riesgos para una corrección del valor en las bolsas durante 2022 es que las mismas siguen cotizando a valores elevados. Teniendo en cuenta el PER, que recoge el número de veces que el beneficio previsto está recogido en el precio de la acción, tanto en el mercado americano como el europeo las compañías cotizan muy por encima de la media a la que lo han venido haciendo la última década.

Además, acaba de aparecer en el escenario geopolítico, con impacto en el económico, el conflicto en relación a la posible invasión de Ucrania por parte de Rusia. Este conflicto puede desatar una nueva crisis del petróleo incrementando su precio.

¿He de estar preocupado con la evolución de mis inversiones?

No deberías estarlo, por los motivos que comentamos a continuación.

Por un lado, las bolsas han encajado mejor de lo esperado el nuevo mensaje de la FED. Además, aumenta la probabilidad de una salida no militar al conflicto de Ucrania. 

Por otro lado, nos encontramos indicadores positivos en la economia real. Según explicaba Joaquín García-Huerga, director de Estrategia Global de BBVA Asset Management, en la rueda de prensa sobre visión de los mercados 2022, celebrada en diciembre de 2021, “se prevé que en 2022 volverán a crecer a un ritmo importante las principales economías, incluso por encima de su potencial.” BBVA Asset Management prevé que en 2022  EE. UU crezca hasta un 4%, la eurozona un 4,4% y China en torno al 5%.

Adicionalmente, Estamos en un proceso de normalización post-Covid y los problemas con las cadenas de suministros globales se van ajustando paulatinamente. Gracias al mayor porcentaje de vacunación en los países desarrollados, la situación por Covid19 se presenta mejor en estos que en los países emergentes. Las nuevas cepas, aunque muy contagiosas, son menos agresivas por lo que afectan menos a la movilidad. El Covid-19, a día de hoy, no cotiza tanto en los mercados.

Pero la principal razón para mantener la tranquilidad y la inversión es otra.

Aunque se espera una volatilidad en los mercados derivada de un entorno de incertidumbre, entre otros, por el cambio de políticas monetarias y una mayor inflación, lo más relevante que debes tener en cuenta es que para un ahorrador con un horizonte temporal de su ahorro e inversión de medio o largo plazo, con un nivel de riesgo adecuado a ese horizonte temporal, la volatilidad del corto plazo y las posibles caídas no  afectarán a la rentabilidad de su inversión en el largo plazo, por lo tanto no afectaran al cumplimiento de sus objetivos financieros.

Las caídas que hemos vivido durante este mes de enero suelen ser más frecuentes y acusada en activos con elevada volatilidad, cuyo valor tiene un mayor margen de oscilación tanto al alza como a la baja, como por ejemplo la renta variable (acciones de compañías). Pero si el objetivo de nuestra inversión es a largo plazo debemos tener presente que la tendencia en largos plazos es a obtener rentabilidades positivas sustancialmente superiores que las que ofrecen otros activos como la renta fija. 

Mantén tu inversión con normalidad si no necesitas el dinero en el corto plazo.