La evolución de los índices bursátiles mundiales en los últimos 40 años te lo dicen: las crisis en el corto plazo apenas afectaran a tu ahorro en el largo plazo

Si estás ahorrando para tu jubilación y quedan, por ejemplo, 25 años para que llegue la misma (o incluso menos, 10 años) o si ahorras para cualquier otro objetivo financiero que no te hará disponer del dinero en el corto plazo, ¿por qué te pones excesivamente nervioso porque tus ahorros caigan en un momento un 10% o 15%?

Año 1987: Lunes negro (19 de octubre de 1987). Caídas generalizadas en las bolsas de valores.

Año 2002: Crisis de las compañías “puntocom”. La mayoría valían mucho menos de lo que habíamos pensado y de lo que cotizaban

Año 2008: Se inicia la gran crisis financiera mundial. Explota la burbuja inmobiliaria, crisis de las hipotecas subprime. Colapsa y quiebra Lehman Brothers (2008). AIG, la mayor aseguradora mundial, tiene problemas y recibe ayudas del Gobierno de Estados Unidos para salir a flote. Otras entidades financieras son rescatadas, nacionalizadas, reciben ayudas o son obligadas a ser compradas por otros Bancos.

2010, 2011 y siguientes: crisis de la deuda pública gobierna en Europa. Grecia y Portugal son rescatados. Durante 2012 crece la preocupación por España: la subida de tipos de interés y el acceso a los mercados internacionales dificulta y encarece su financiación e incrementa el riesgo de no poder asumir la devolución de la deuda. Las sombras del posible rescate  de España se prolongaron durante varios trimestres. Algunas cajas de ahorro fueron rescatadas bajo la pesada carga del “ladrillo” en sus balances.

2020: el nuevo Coronavirus produce una pandemia a escala mundial y obliga a confinar el planeta, parando la economía.

2022: invasión de Ucrania por parte de Rusia, incrementado los costes de los combustibles fósiles (gas natural y el petróleo) y del de la energía eléctrica por el efecto del gas natural. Inflación disparada. Caídas en los mercados, alta volatilidad. Crecimiento ralentizado.

¿Qué hubo de común en todas esas crisis?

Sentimiento común de muchos ahorradores/inversores: las bolsas están cayendo dramáticamente, hay que vender rápidamente para minimizar pérdidas…

Tras varios trimestres, algo más o algo menos de tiempo dependiendo de cada crisis, la situación vuelve a estado de normalidad, se vuelve a una senda de crecimiento y se recuperan pérdidas.

Cómo han afectado las vicisitudes económicas y mundiales a Manuel

Manuel  tiene 67 años y se acaba de jubilar, después de una vida de duro trabajo. Para poder obtener rentas complementarias a su pensión de jubilación, ahorró durante una parte importante de su vida profesional.  Ahora, quiere ir rescatando parte de los ahorros acumulados que dispone en planes de pensiones, en fondos de inversión y en acciones, ahorros que empezó a dotar en 1982 (en planes de pensiones empezó en 1988).

Manuel mira hacia atrás desde el presente hasta los lejanos 1987 (lunes negro), 2002 (crisis puntocom), 2008 (crisis financiera, crisis suprime e inmobiliaria) y 2011 (crisis de la deuda soberana), incluso a la cercana crisis por el cerrojazo de la economía derivada de la Covid19.

Manuel ve como esas grandes crisis y las pérdidas de valor de sus participaciones en los productos de inversión  durante esas convulsas y volátiles épocas hoy representan una pequeña bajada en el diente de sierra ascendente de la línea que se muestra en un gráfico sobre la evolución de valor liquidativo de los activos en los que han estado invertidos sus ahorros.

Mira los extractos informativos de sus fondos y sus planes, y comprueba que, en su caso, más de 40% del ahorro acumulado que tiene proviene de las rentabilidades obtenidas de la inversión, y solo un 60% del ahorro proviene de las aportaciones que ha hecho. Manuel ha tenido durante gran parte de su vida activa un perfil de riesgo moderado.

Como en el momento actual en que se plantea empezar a rescatar el ahorro estamos viviendo una situación de crisis y volatilidad, antes de disponer del mismo, tiene que tener en cuenta,  y gestionar el cómo está afectando a su ahorro las circunstancias y caídas actuales. No obstante, Manuel ha sido precavido, y según se acercaba la fecha de su jubilación, fue traspasando progresivamente hace unos pocos años a productos más conservadores (de renta fija y renta fija mixta) la parte de sus ahorros que iba a rescatar tan pronto se jubilase.

NO caigas en el sesgo emocional de la aversión a las pérdidas

Aunque caiga su valor, continuarás teniendo el mismo número de participaciones en el fondo de inversión o producto de ahorro del que se trate. Espera a la recuperación de los mercados, tienes tiempo por delante.

Rescata o traspasa únicamente si la inversión no ha sido adecuada (por ejemplo, has invertido  en compañías que resultan sin expectativas de crecimiento o con malos resultados, o los gestores de los fondos que has contratado no lo están haciendo bien, y consistentemente las rentabilidades están por debajo de su índice de referencia). No rescates porque el mercado coyunturalmente caiga. Como mucho aprovecha las caídas para realizar nuevas aportaciones, comprando barato.

Aunque cada crisis se comporta de una manera diferente, la experiencia pasada es un grado. Puedes ver  aquí hacia abajo como se ha comportado el más importante de los índices mundiales en los últimos 37 años: de manera rotundamente ascendente.

Dow Jones Industrial – Nasdaq Composite – S&P 500

Nota: rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras