La inversión temática y las megatendencias en 2023

Transición energética, materias primas, ciberseguridad, automatización, la nube y las temáticas relacionadas con la salud serían las megatendencias con un mayor potencial presente y futuro.

La inversión temática es aquella que se hace en una serie de negocios o industrias que tienen un crecimiento superior a la media y un mayor potencial de futuro, porque que se apoyan en fuerzas económicas, sociales, tecnológicas o demográficas (megatendencias), que son capaces de transformar el mundo y nuestro modo de vida.

Entre las principales megatendencias, destacarían las siguientes temáticas: tecnologías transformadoras, Planeta Tierra, demografía y cambios socio demográficos.

El objetivo perseguido con los fondos de inversión y los planes de pensiones de inversión temática es ofrecer una solución de inversión sólida, que sea en gran medida independiente del ciclo económico en el que nos encontremos en cada momento, con la finalidad de lograr una rentabilidad superior a la del mercado en el largo plazo. Para ello, se trataría de combinar tendencias con una mayor exposición al crecimiento económico con otras que ofrezcan más estabilidad y recurrencia de ingresos en un entorno de debilidad económica. Con esta mezcla se reduce la volatilidad.

Más allá de la coyuntura actual, marcada por la situación geopolítica y macroeconómica, en BBVA Asset Management prevemos perspectivas positivas sobre las temáticas vinculadas a transición energética y materias primas, ciberseguridad, automatización, la nube, así como temáticas relacionadas con la salud.

Las tendencias de desglobalización, y la transición energética, entre otras, elevan la probabilidad de un entorno con inflación más persistente. En este contexto, para las carteras de los fondos de inversión temática, confiamos en mantener la exposición a ideas que ofrecen resiliencia frente a ese incremento de los precios. En concreto:

• Temáticas vinculadas a la transición energética y, más específicamente, a las materias primas favorecidas por esta tendencia. No solo en lo que se refiere a materiales (como el litio, cobre, cobalto o nickel) necesarios para evolucionar hacia una economía más verde, cuya demanda es probable que se vea multiplicada durante la próxima década, sino también en lo que se refiere a materiales sostenibles, como la madera, materiales avanzados, o las materias primas agrícolas, presentes en la temática de agricultura.

• También es probable que presenten una mayor resiliencia a la inflación, aquellos negocios deflacionarios por naturaleza, como la computación en la nube, la automatización, o la ciberseguridad, en la medida en que se configuran como servicios esenciales y reducen la base de costes de las empresas, ayudándoles a ser más eficientes.
• El posicionamiento en las temáticas relacionadas con la salud, da exposición a negocios con una demanda estable en el tiempo, en la medida en que se cubren necesidades básicas de las personas. El sector de salud es de los pocos que, consistentemente, ha demostrado en el pasado una resiliencia extraordinaria en sus beneficios durante periodos de desaceleración económica.

Calidad y asignación geográfica de activos

Poner el foco en la calidad, como factor de mayor consistencia y estabilidad, caracterizado por el poder de fijación de precios del que disfrutan las compañías con sesgo a este factor calidad, incrementará la robustez de la cartera de inversión ante entornos de debilidad económica.

Por último, las tendencias de desglobalización expuestas anteriormente deberían traer consigo una probable reducción de las correlaciones entre las diferentes regiones/países, lo que apoya aún una asignación geográfica en el marco del proceso de inversión.

La lectura de este artículo, junto con Materias primas y agricultura como megatendencias de inversión y Megatendencias de inversión en 2023: Ciencia y tecnología será válido por 1 hora de formación continua para la recertificación EIA, EIP, EFA, EFP, CPD, CFA, CAd, EFPA ESG Advisor y SER. Puedes encontrar el test en la página de EFPA España y en la página de CFA Society Spain.