Oportunidades de Inversión en Mercados Privados

Cuando pensamos en inversiones, solemos imaginar los activos más tradicionales, como acciones y bonos. Sin embargo, hay otras opciones menos conocidas y accesibles que pueden ser muy interesantes: las inversiones en mercados privados. Estas incluyen activos como la deuda privada, infraestructuras y activos inmobiliarios, entre otros. A continuación, te explicamos de manera sencilla qué son y cómo podrían beneficiarte.

¿Qué son las inversiones en mercados privados?

Son inversiones alternativas que, al no cotizar en mercados públicos, no se pueden vender rápidamente, como sí ocurre con las acciones o los bonos. Por eso se les llama ‘ilíquidas’ y se accede a ellas a través de fondos. Estas inversiones requieren más tiempo para dar frutos y por ello tienen un horizonte temporal de muy largo plazo, que puede superar los diez años.

Invertir en mercados privados ayuda a diversificar las carteras al ofrecer una fuente de rentabilidad alternativa que no se encuentra disponible en los mercados públicos.

Entre los principales activos alternativos que ofrecen los mercados privados podremos destacar los siguientes:

Capital Riesgo

El capital riesgo, también conocido como Private Equity, es una forma de inversión en la que se inyecta dinero a cambio de una participación en empresas no cotizadas con gran potencial de crecimiento (venture capital), o ya establecidas que buscan expandirse o consolidarse (capital expansión y consolidación). Este tipo de inversión ayuda a las empresas a crecer y desarrollar sus productos o servicios gracias al valor añadido que aportan los inversores como la profesionalización o la experiencia.

Beneficios:

• Potencial de altos rendimientos: las inversiones en capital riesgo pueden ofrecer grandes beneficios si las empresas crecen con éxito.
• Diversificación de la cartera: permite a los inversores diversificar sus inversiones y no depender solo de los mercados bursátiles tradicionales.

Riesgos:

• Variabilidad en el valor de las inversiones: las inversiones en capital riesgo pueden tener fluctuaciones en su valor, aunque estas suelen ser temporales.
• Posibilidad de menores rendimientos: no todas las empresas alcanzan el éxito esperado, por lo que algunas inversiones pueden no generar los rendimientos deseados.
• El nivel de riesgo asumido dependerá de la estrategia elegida. No tienen el mismo nivel de riesgo el venture capital donde invierten en compañías muy jóvenes que en capital expansión o consolidación, donde la compañía ya se encuentra establecida en el mercado.

Deuda Privada

Es la financiación por parte de entidades no bancarias a empresas que no cotizan en bolsa. Como cualquier préstamo, se reciben intereses periódicos y se devuelve el capital al final del plazo. El destino principal suele ser la financiación para el crecimiento de la compañía, ya sea orgánicamente vía incremento del negocio o inorgánicamente vía adquisiciones. También se puede utilizar para la refinanciación de préstamos existentes. Podemos clasificarla por estructura de capital (deuda senior, junior o híbrida) y por situación financiera (distressed, venture debt, special situations)

Beneficios:

• Intereses altos: suelen ofrecer tasas de interés mayores que los bonos tradicionales al ofrecer rapidez de acceso a los fondos y flexibilidad, dado que el préstamo es un traje a medida confeccionado para la empresa
• Diversificación: añaden variedad a tu cartera de inversiones.

Riesgos:

• Iliquidez, dado que no se pueden vender fácilmente y muy probablemente debas esperar hasta el final del plazo que suele ser superior a 10 años.
• Riesgo de impago: como en todo préstamo la empresa puede tener problemas para devolver el préstamo.

Infraestructuras

Estas inversiones se destinan a proyectos como carreteras, puentes, ferrocarriles, aeropuertos, puertos, plantas de energía, líneas eléctricas o torres de telecomunicaciones. Suelen ser compañías que generan ingresos estables a través de tarifas de uso o contratos, beneficiados por su condición de monopolio natural, con altas barreras de entrada, contratos de larga duración y sectores altamente regulados

Beneficios:

• Ingresos seguros: generan dinero de manera predecible.
• Economías de escala: por sus características poseen la capacidad de producir mayor cantidad de bienes o servicios a un menor coste de producción
• Protección contra la inflación: las tarifas suelen subir con la inflación.
• Fuerte descorrelación frente a mercados tradicionales como la renta variable, con una beta aproximada de entre 0,60 y 0,80.

Riesgos:

• Cambios en las leyes e inseguridad jurídica: pueden verse afectados por cambios en las políticas gubernamentales.
• Cuestiones operacionales: importantes costos de mantenimiento y precios altamente regulados que pueden verse afectados por modificaciones
• Costes altos: requieren mucha inversión inicial.

Inmobiliario

Incluye la compra-venta y gestión de propiedades como edificios de oficinas, viviendas y almacenes. Ganas dinero alquilando las propiedades y con el aumento de su valor. Es por tanto un activo generador de rentas con el objetivo de retribuir a sus inversores. El espectro de inversión puede incluir desde el desarrollo de promociones, reposicionamiento de activos, alquiler y, finalmente, la venta.

Beneficios:

• Ingresos por alquileres: recibes pagos regulares, flujos de caja predecibles.
• Aumento de valor: las propiedades pueden subir de precio con el tiempo, ofreciendo una cobertura frente a la inflación.

Riesgos:

• Mercado fluctuante: la rentabilidad depende de las particularidades locales de cada sectores y geografía, que pueden cambiar con el tiempo.
• Cuestiones operacionales: variaciones imprevistas en los costes de mantenimiento o regulación de los precios de alquiler