¿Qué es la inflación y cómo afecta a mi ahorro?

La inflación consiste en un incremento generalizado en los precios de los productos y servicios de una economía durante un periodo de tiempo. Refleja la devaluación (pérdida de valor) de la moneda. Por tanto, implica una disminución del poder adquisitivo de las personas: con el mismo dinero tendremos acceso a una menor cantidad de bienes y servicios que antes.

La inflación constituye uno de los factores macroeconómicos más importantes. Uno de los principales objetivos de los Bancos Centrales es mantener la estabilidad de los precios, por que las políticas monetarias de los mismos dependen de la evolución de la inflación de los diferentes paises.

Causas de la Inflación

Existen diversas causas de la inflación:

• Inflación por consumo o demanda: si la demanda de bienes excede la capacidad de producción o importación de bienes, los precios tienden a aumentar.

• Inflación por costes: cuando el precio de las materias primas (petróleo, cereales, etc.) aumenta o cuando se produce un incremento de los salarios, produce que los productores incrementen sus precios, buscando mantener su margen de beneficio

• Inflación autoconstruida: se producecuando se prevé un fuerte incremento futuro de precios, y entonces se comienzan a ajustar los mismos desde antes para que el aumento sea gradual.

• Inflación generada por expectativas de inflación: habitual en países con elevada inflación. Los trabajadores piden aumentos de salarios para contrarrestar los efectos inflacionarios, dando pie al aumento en los precios por parte de los empresarios, produciendo un círculo vicioso de inflación.

¿Cómo se detiene la inflación?

Para controlar la inflación, los Bancos Centrales tienden a incrementar los tipos de interés de la deuda pública. Ello produce el incremento de los tipos de interés en los préstamos al consumo, hipotecas, tarjetas de crédito, etc. Al aumentar esos de tipos de interés del consumo, se frena la demanda de productos.

El aspecto negativo de este control es que, al frenar la demanda de productos, se frena la actividad de las industrias que los producen, lo que puede llevar a una ralentización de la economía y a un mayor desempleo. 

Indicador de la inflación en España: IPC

El Instituto Nacional de Estadística (INE) calcula la evolución de la inflación, a través del llamado Índice de Precios al Consumo-IPC. Este indicador mide los precios de los productos que conforman “la cesta de la compra” de un consumidor tradicional y su variación a lo largo del tiempo.

Ventajas de la Inflación

La inflación moderada tiene ventajas. Ayuda a reducir el valor de las deudas. Además, provoca que las personas preferíamos consumir hoy en vez de más adelante, puesto que los precios en el futuro serán más caros.

Desventajas de la inflación: cómo afecta a mis ahorros

El gran riesgo de la inflación es la pérdida de poder adquisitivo que provoca en los ahorros de las personas: el dinero pierde valor y merma nuestra capacidad de compra.

Un euro hoy no es lo mismo que un euro dentro de cinco años. Observamos sus efectos cuando para la adquisición de un mismo bien o servicio deberemos pagar más dinero.

Por ejemplo, tomando como inflación el objetivo de IPC marcado por el Banco Central Europeo (BCE) del 2%, un patrimonio de 500.000 euros perderá valor a lo largo de los años:

• en 10 años valdrá el equivalente a 410.000 euros de hoy día
• dentro de 20 años el equivalente a 336.500 euros de hoy en día.

Cómo batir a la inflación mediante la inversión de nuestro ahorro

Los ahorradores deberían tener el objetivo de conseguir un rendimiento financiero que sea, como mínimo, superior a la inflación. 

La situación actual de mercado, no favorece a los ahorradores más conservadores: en la Eurozona los tipos de interés están en torno al 0%, con un objetivo de inflación por parte del Banco Central Europeo del 2%.

Los activos considerados libres de riesgo, como los depósitos bancarios o deuda pública, no dan rendimiento (incluso a veces ofrecen rentabilidades negativas).

Un ahorrador particular, mientras los tipos de interés se mantengan bajos y los activos “libre de riesgo” no aporten rentabilidad, deberá intentar, siempre que cuente con un suficiente horizonte temporal (número de años) hasta la fecha de rescate, contratar productos de inversión (fondos, etc) que incorporen activos con un mayor potencial de rentabilidad en el medio y largo plazo, como la renta variable.

En función del horizonte temporal de nuestros objetivos financieros:

• El dinero que vayamos a necesitar para cubrir nuestras necesidades más inmediatas, deberá depositarse en activos con líquidos sin volatilidad (cuentas corrientes o fondos monetarios), pese a que suponga renunciar a rentabilidad.

• aquel ahorro destinado a los objetivos de medio y largo plazo (por ejemplo, jubilación), deberían invertirse en productos que, a cambio de asumir un mayor riesgo, ofrezcan un potencial rendimiento superior a la inflación en el largo plazo.

La lectura de este artículo, junto con  Deflación: ¿Qué es y cómo me puede afectar? y ¿Qué hacer para protegernos ante el incremento de la inflación? será válido por 1 hora de formación continua para la recertificación EIA, EIP, EFA, EFP, CPD, CFA y CAd. Puedes encontrar el test en la página de EFPA España y en la página de CFA SocietySpain.