¿Qué son los Fondos de Inversión Sostenible?

Los fondos de inversión socialmente responsable (ISR) son aquellos que tienen en cuenta en sus procesos de análisis y selección de activos en los que invierten, además de criterios meramente financieros (como es la rentabilidad esperada para el nivel de riesgo obtenido), una serie de criterios relacionados con los llamados factores ASG: medioambientales, sociales y de gobierno corporativo.

Estos criterios ASG afectan no solo a las compañías analizadas, sino también a sus clientes, proveedores, productos y servicios.

La inversión socialmente responsable se puede aplicar a todos los productos financieros, ya sean fondos de inversión, planes de pensiones, seguros o fondos de capital riesgo, etc. Además, existen los llamados fondos de inversión temáticos que ponen el foco en temas relacionados con la sostenibilidad, como las energías limpias, siempre con el criterio de buscar al mismo tiempo una rentabilidad financiera y social. La sostenibilidad es una de las megatendencias de inversión.

Existen diferentes métodos (estrategias)  para realizar inversiones ISR, como la simple exclusión de actividades concretas (como la extracción de carbón y la fabricación de armas), los procesos de selección de las compañías en donde invertir basados en las que hayan obtenido mejores valoraciones ASG, así como la integración total del análisis ASG con el análisis financiero tradicional en la toma de decisiones de inversión.

Una de las ventajas que tiene integrar los criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo es que se podrá hacer más eficiente el binomio de rentabilidad-riesgo de nuestra cartera de inversión, evitando invertir en compañías con riesgos de caer, por ejemplo, en escándalos de corrupción o medioambientales.

Otro de los aspectos clave de la ISR es que puede ayudar al control de las empresas en las que se invierte a través del compromiso o implicación como accionista: por ejemplo, a través del ejercicio del derecho de voto y la participación en las decisiones.

Por lo tanto, los fondos de inversión y planes de pensiones tienen la capacidad de desarrollar un diálogo activo con las compañías y trasladar en las juntas de accionistas su opinión de cómo se están desarrollando las políticas de responsabilidad social y gobierno corporativo.

Finalmente, comentar que al igual que ocurre con cualquier otro tipo de inversión, un fondo ASG puede invertir en diferentes categorías de inversión, ya sean activos monetarios, renta fija o renta variable.

Como medir y controlar la Sostenibilidad

Las personas que estén interesadas en invertir de forma responsable, tienen como guía los índices bursátiles especializados donde se incluyen las empresas que cumplen con los criterios ASG. Entre los índices de sostenibilidad más importantes se encuentran el Dow Jones Sustainability Index (DJSI), Ftse4good Index Series o The Ethibel Sustainability Index (ESI) Excellence Global.

Estos índices miden el desempeño que tienen las compañías en materia ASG y determinan si deben o no deben estar en los índices de sostenibilidad.

Los productos de inversión deben indicar claramente en su política de inversión, y reflejarlo en su folleto explicativo, si cumplen con los criterios de la inversión socialmente responsable.

La inversión sostenible no es cosa únicamente de grandes inversores

Los principales demandantes de inversiones socialmente responsables han sido hasta ahora los inversores institucionales, es decir, grandes fondos de pensiones, fondos de estados soberanos y organismos públicos. Hasta fechas recientes, los pequeños inversores (particulares) ni se planteaban si era posible canalizar su ahorro a través de este tipo de productos.

No obstante, esta tendencia está cambiando rápidamente.

Desde hace unos pocos años, cada vez se lanzan más fondos de inversión y de planes de pensiones con estrategias ISR y que son accesibles para cualquier inversor particular. Estos productos nacen con la intención de combinar unas buenas rentabilidades con una “rentabilidad social y ambiental”, para que cada persona pueda ayudar con su ahorro a lograr un mundo mejor, además de optimizar el retorno de su inversión.

BBVA Asset Management es un ejemplo de apuesta y convicción por aplicar una política de inversión sostenible, poniendo a disposición de nuestros clientes toda la gama de Fondos de inversión sostenible y el  Plan de Pensiones BBVA Plan Sostenible Moderado ISR, PPI.

La lectura de este artículo, junto con Los Planes de Pensiones de Inversión Sostenible y ¿Cómo puedo medir la sostenibilidad en las inversiones? Índices de sostenibilidad será válido por 1 hora de formación continua para la recertificación EIA, EIP, EFA, EFP, CPD, CFA, CAd, EFPA ESG Advisor y SER. Puedes encontrar el test en la página de EFPA España y en la página de CFA Society Spain.