¿Sabes en qué se diferencia la inversión «value» de la «growth»?

Hay estilos distintos de invertir el dinero de forma directa o a través de fondos de inversión. Están basados en grandes economistas y gurús de prestigio que han demostrado su acierto en su dilatada trayectoria de inversores. El resto de los gestores siguen sus pasos, intentando emularlos. Dos de los grandes estilos de inversión que persiguen el mismo objetivo de lograr la mayor rentabilidad para su ahorro son el Value y el Growth.

Como casi siempre, estas formas de colocar el dinero vienen desde los mercados anglosajones donde han sido pioneros en su desarrollo. Valor y crecimiento sería la traducción más cercana al español y su filosofía es invertir en acciones que cumplan con estos requisitos. En la inversión Value el máximo exponente internacional es el inversor estadounidense Warren Buffet y en España el más conocido es Francisco García Paramés.

Sin embargo, su origen se remonta a 1934 con la publicación del libro Security Analysis por parte de los profesores David Dodd y Benjamin Graham. En su estrategia no importa nada la situación coyuntural del mercado, es decir, si es alcista o bajista. Únicamente, buscan empresas que se encuentren infravaloradas en Bolsa y que tengan un negocio consolidado, firme y sean generosos con sus inversores a través del pago del dividendo. Tras encontrar esos valores que cotizan por debajo de lo que deberían de acuerdo con su historial de beneficios, invierten en ellos a la espera de que suban. El tiempo es fundamental y para estos inversores no hay prisas.

También se valora mucho que las compañías en las que inviertan estén poco endeudadas y, si es posible, que en vez de deuda tengan una caja interesante con la que invertir. Un análisis concienzudo de los principales datos de su balance es imprescindible antes de dar el paso para colocar su dinero. Asimismo, con frecuencia estos analistas Value visitan las compañías para conocer a su equipo directivo y a sus principales propietarios. Concretando hacia las empresas Value, estas pertenecerían al sector de las energías (eléctricas, petroleras), firmas de concesionarias de autopistas, agua, etcétera y alimentación. Aunque pueden inscribirse en otros sectores, el perfil de estos grupos evidencia seguridad y poca exposición al ciclo económico. Siempre hay que consumir luz, agua, gasolina y también hay que comer.

Las inversiones Growth tienen una estela menos interesantes que las Value, aunque su estrategia puede ser igual o aún más rentable. Aquí se buscan los sectores económicos de crecimiento, destacando en los últimos años los valores tecnológicos. Tiene mayor importancia el momento económico y la situación de los mercados, por lo que hay que buscar el mejor momento para entrar. En los últimos años, las famosas Facebook, Alphabet (Google), Amazon o Apple han sido las estrellas del mercado. Pero no solo se trata de invertir en estos gigantes mundiales sino buscar compañías en pleno desarrollo. Por ello, las posibilidades de ganar más o perder más son más grandes. El dividendo no se valora para este estilo de inversión sino lo que interesa es que reinviertan en la propia compañía todo el beneficio conseguido con el fin de crecer y ganar más. Usted elige.

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