Mercados privados, una alternativa ante la volatilidad de las bolsas, la baja rentabilidad de los bonos y la alta inflación

Te explicamos de manera sencilla que son los mercados privados, también llamados capital privado, que clases de mercados privados existen y cuáles son sus peculiaridades.

Los mercados privados son aquellos que no cotizan en mercados públicos organizados, como, por ejemplo, las bolsas de valores. Por lo tanto,La inversión en mercados privados  es un tipo de inversión alternativa, que no está correlacionada en cuanto a su comportamiento con las inversiones en activos tradicionales (renta variable y renta fija), lo que permite una mayor diversificación de las carteras de inversión.

Tipos de mercados privados

La inversión en mercados privados se compone de 5 tipos o categorías:

• 1. Capital riesgo (private equity)

El private equity consiste en la inversión en compañías no cotizadas, de forma temporal con el objetivo de mejorar, transformar y hacer crecer las empresas. La entidad inversora se convierte en socio-accionista de la empresa financiada, participando de modo directo en los riesgos y resultados de la participada.

A diferencia de la financiación de empresas a través de préstamos bancarios, en el caso del capital riesgo hay una entrada de dinero como contrapartida a la toma de una participación en el capital de la empresa, por lo que la rentabilidad para la sociedad inversora depende directamente de la rentabilidad y éxito empresarial del proyecto. En este post vinculado podrás encontrar las principales estrategias (tipos) de capital riesgo.

Los fondos de capital riesgo son fondos que, en lugar de invertir directamente en las compañías, lo hacen a través de la inversión en Fondos de Capital Riesgo (FCR), captando los recursos de los inversores y destinándolos a la actividad propia del Capital Riesgo.

• 2. Activos Inmobiliarios (real estate), es decir, bienes raíces

Estos activos aportan dos fuentes de rentabilidad: las rentas del alquiler y la revalorización de los inmuebles. Están destinados al alquiler o venta a terceros en un determinado momento. 

Una forma de invertir en activos inmobiliarios de una manera sencilla es a través de fondos de inversión, ya sean fondos generalistas, como a través de fondos de inversión inmobiliarios, en REIT (Real Estate Investment Trusts) o a través de Socimis (Sociedad Cotizada Anónima de Inversión en el Mercado Inmobiliario), como son llamados los REITS en España.

Las Socimis, que nacieron con el objetivo de que las inversiones a gran escala en bienes inmuebles fueran accesibles también a los pequeños inversores, son sociedades anónimas cotizadas cuya actividad principal es la adquisición, promoción y rehabilitación de activos de naturaleza urbana para su arrendamiento, ya sea directa o indirectamente. Al menos el 80% de las rentas obtenidas deben provenir de la actividad del alquiler o dividendos de otras Socimis.

• 3. Infraestructuras

Este es el mercado privado que incluye la inversión en un conjunto de estructuras físicas y servicios esenciales como carreteras, puentes, túneles, aeropuertos, torres de comunicación, etc. Se trata de inversiones a largo plazo con flujos de caja estables y predecibles, en un sector muy regulado. Permite realizar una importante diversificación geográfica y sectorial.

• 4. Deuda privada: 

La deuda privada consiste en la concesión de financiación, por parte de entidades no bancarias, a pequeñas y medianas empresas, es decir, la inversión de capital para adquirir la deuda de las empresas no cotizadas, por parte de prestamistas directos que no son bancos, mediante la concesión de préstamos a esas pymes. En este post vinculado te contamos los beneficios de la deuda privada.

• 5. Recursos naturales (por ejemplo, explotación de bosques, tierras…)

Características y principales beneficios de la inversión en capital privado

Los mercados privados son productos ilíquidos, por lo que implican un mantenimiento de la inversión hasta el vencimiento.

Entre sus beneficios, está el de la diversificación que aportan a las carteras de inversión (al no estar correlacionados con los activos tradicionales), el de una menor volatilidad por esa vocación de largo plazo e iliquidez de la inversión, aportando una rentabilidad a largo plazo.

Además, los mercados privados son una gran respuesta contra la alta inflación que estamos sufriendo (en España, 8,7% a cierre de mayo 2022).

Los mercados privados están creciendo rápidamente en los últimos años. En EEUU hay 1 millón de compañías en mercados privados.

Si debido a la coyuntura actual descrito en el título de este artículo, estas aún más preocupado de lo habitual por rentabilizar la inversión de tu ahorro y te interesan los llamados mercados privados, pero consideras que no tienes ni los conocimientos ni el patrimonio suficiente, no te preocupes. No tienes que invertir por tu cuenta directamente en los mismos, sino que tienes instrumentos de inversión colectiva a tu disposición. Algunos fondos de inversión, como bastantes de los fondos gestionados por BBVA Asset Management, invierten parte de su patrimonio en capital privado.