Preferencias de sostenibilidad en el test de idoneidad
20 de septiembre de 2022
2 min de lectura
La Acción 4ª del Plan de Acción de Finanzas Sostenibles de la Unión Europea se centra en el objetivo integrar consideraciones ESG (Medioambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo) en el asesoramiento que las empresas de inversión ofrecen a sus clientes.
En este sentido, recogemos en este post las principales conclusiones de la entrevista realizada en Negocios TV a Ana Belén García Chamorro, directora de innovación de producto de BBVA Asset Management, sobre las preferencias de Sostenibilidad en el test de idoneidad, así como otros aspectos relacionados con la Sostenibilidad, como la “increíble oportunidad de negocio que existe en el tremendo esfuerzo por la descarbonización de la economía»
A partir de 2 de agosto de 2022, en cualquier proceso de asesoramiento financiero será necesario preguntar de forma obligatoria a los clientes como quieren que se tengan en cuenta sus preferencias de sostenibilidad. Se hará a través del test de idoneidad. Se preguntará en el mismo por sus características de sostenibilidad, al mismo nivel que se está preguntando cual es el nivel de riesgo que el cliente esta dispuesto a tolerar y cuáles son sus características financieras.
Con esta medida “se pone la Sostenibilidad en el centro del dialogo financiero con el cliente”, apunta Ana Belén García.
Las preguntas sobre sostenibilidad se referencian no al producto, sino a la propia inversión sostenible, en el sentido de en qué porcentajes quiere el cliente que su inversión sea sostenible.
La norma marca 3 posibilidades para definir esa inversión sostenible:
- Inversión socialmente sostenible de acuerdo con la taxonomía verde europea.
- Inversión Sostenible según el propio Reglamento de Divulgación de información relativa a Sostenibilidad en el sector financiero (SFDR, por sus siglas en ingles)
- Principales incidencias adversas de las inversiones (PIAS): impactos negativos que las propias inversiones pueden tener sobre el medioambiente o bien sobre la sociedad.
Según García Chamorro “La definición de sostenibilidad en el Reglamento de Divulgación es muy generalista, por lo que es necesario aterrizarla a las estrategias que cada entidad gestora tenga”.
BBVA y las preferencias de sostenibilidad en el test de idoneidad
BBVA lleva meses trabajando en el proyecto de MiFID II y sostenibilidad. Según comenta Ana Belén García Chamorro “Más allá de la exigencia regulatoria, en BBVA la Sostenibilidad está en nuestro ADN y se enmarca estratégicamente en nuestro propósito, que es poner al alcance todas las oportunidades de la nueva era. La Sostenibilidad es una de las 6 prioridades estratégicas de BBVA. Una oportunidad única para todos”.
Ana Belén apunto que vienen aplicándose “múltiples líneas de trabajo en BBVA AM, desde la adecuación de los test de idoneidad para recoger esas preferencias de sostenibilidad de los clientes, haciéndolos fáciles y entendibles para nuestros clientes; la creación de nuevos productos y servicios para poder dar respuesta a esas preferencias, como los tres nuevos fondos de gestión sostenible y nuevos fondos art. 9 (LINK) ; el despliegue de nuestros modelos internos de sostenibilidad; o la propia formación a la red comercial de BBVA sobre temas de sostenibilidad”.
La directora de innovación de producto de BBVA Asset Management apuntó como clave para hacer llegar la Inversión Sostenible a la sociedad “el uso de un Lenguaje claro y trasparente, así como la formación. Por ejemplo, próximamente lanzaremos curso on-line sobre sostenibilidad abierto a toda la sociedad”.
“Compañías ganadoras”: las sostenibles
Según García Chamorro “En BBVA creemos que en medio plazo una gran mayoría de las inversiones serán sostenibles”.
Asimismo, apuntó que “las compañías ganadoras van a ser aquellas capaces de hacer la transición hacia una economía Net Zero ( 0 emisiones netas de CO2)”, de cualquier sector, y también aquellas compañías capaces de lograr las tecnologías capaces para lograrlo. Saber elegir esas compañías ganadoras, evitando apostar por las compañías que se van a quedar atrás, va a requerir conocimientos muy profundos y poner la sostenibilidad en el centro de los procesos inversores, haciéndolo de forma integrada con las métricas financieras”.
Para lo anterior, el papel tanto de los grandes inversores institucionales como también de los inversores particulares va a ser fundamental.
Finalmente, Ana Belén García Chamorro apuntó que “en el futuro veremos también el incremento de la parte social de la sostenibilidad (ejemplo, bonos sociales), no únicamente de la parte medioambiental.
La lectura de este artículo, junto con MIFID-II y las preferencias de sostenibilidad en el test de idoneidad y ¿Cómo enfrentarse a las nuevas preferencias de sostenibilidad del test de idoneidad? será válido por 1 hora de formación continua para la recertificación EIA, EIP, EFA, EFP, CPD, CFA, CAd, EFPA ESG Advisor y SER. Puedes encontrar el test en la página de EFPA España y en la página de CFA Society Spain.