¿Qué ventajas e inconvenientes tienen los Robo Advisor?

Tras ver en el primer artículo sobre Robo Advisor que son estos gestores de carteras automatizados, para que sirven y cómo funcionan, a continuación analizamos sus principales ventajas y los inconvenientes que han de tenerse en cuenta.

Ventajas de los Robo Advisors

Las ventajas principales son:

• Proceso automatizado: por su naturaleza algorítmica, permite personalizar un producto estandarizado para cada cliente.
• Regulados y supervisados: los Robo Advisors están regulados y controlados por la CNMV y el Banco de España.
• Sencillez. con un test de perfil de riesgo, se te asignará una cartera acorde a tu perfil personal. 
• Accesibilidad inmediata a la información gracias a su ofrecimiento online: Podemos acceder a la información de nuestra cartera 24 horas diarias X 7 días a la semana. Se pueden hacer el 100% de las gestiones de forma online. 
• Gestión de carteras delegada: capital gestionado en lugar de ser asesorado. 
• Carteras diversificadas y eficientes: usando ETFs (fondos de inversión cotizados) se obtiene una diversificación muy elevada, creando carteras muy eficientes y optimizando el binomio riesgo/rentabilidad para cada perfil de riesgo.
• Evitan que caigamos en sesgos emocionales en la toma de decisiones de inversión. Las emociones humanas están muy presentes en nuestras decisiones de inversión y esto lleva al hecho de que sobre reaccionemos en ciertas situaciones, en lugar de ser racionales. Con la gestión automatizada, el elemento humano se elimina.
• Bajos costes y comisiones competitivas, debido a la automatización y a las economías de escala, los Robo Advisors son más baratos que un vehículo de inversión tradicional. No obstante, no todos los robo advisor ofrecen comisiones bajas.

Entre los sesgos conductuales que evitaríamos con robo advisor están:

– Efecto de disposición y aversión a las pedidas. Los inversores a menudo tienden a vender las acciones «ganadoras» (que se han revalorizado) demasiado pronto y a retener las «perdedoras» por demasiado tiempo. El sesgo de la aversión a las pérdidas es la tendencia que tenemos las personas a tener más en cuenta una pérdida que una ganancia de la misma magnitud.

– Exceso de confianza: tendemos a sobrevalorar nuestra capacidad intuitiva para razonar y hacer predicciones. La sobre confianza nos lleva a creer que tenemos más conocimientos o información que el resto para tomar las decisiones con más exactitud

– Sesgo de confirmación. Se da cuando buscamos o favorecemos la información que confirma nuestras creencias, dando menos importancia a aquellas otras posibles opciones e información disponible. Los inversores suelen favorecer los activos que conocen y con los que están familiarizados. En algunos casos, esto puede resultar en carteras poco diversificadas.

–Sesgo de anclaje. implica tomar como referencia o establecer como base la primera información recibida. Este error nos lleva a considerar un dato como punto de partida ante cualquier razonamiento posterior, aunque no estuviese para nada relacionado o sea dado sin ningún criterio.

Otras características positivas de los Robo Advisors, son la transparencia o la independencia.

¿Qué desventajas tiene un Robo Advisor?

Entre sus inconvenientes están:

• En ocasiones, la menor profundidad en la determinación del perfil de riesgo del inversor, mediante la utilización de cuestionarios simples.
• No es posible cambiar el Asset Allocation de la cartera asignada, únicamente cambiar a otra cartera con más riesgo o menos, pero no personalizar los activos que invierten. 
• Percepción de los inversores hacia la gestión automatizada. No es propiamente un defecto en de los robo advisor, pero es algo que sufren. Muchas personas siguen teniendo dudas y mucho respeto hacia este tipo de tecnología. Se sienten más seguros si hay personas físicas gestionando su patrimonio y guiándoles en las decisiones de inversión. Especialmente es el cado de muchas personas mayores y los de mediana edad.

Si bien es un tema de percepción humana, Los proveedores de robo advisor deberían trabajar en lograr convencer a los inversores que los beneficios de este nuevo servicio superan ampliamente a los inconvenientes.

Más información:
¿Qué son los robo advisors y para qué sirven?

La lectura de este artículo, junto con Los Robo Advisor pueden ser un aliado para evitar los sesgos emocionales que nos condicionan a la hora de invertir y ¿Qué son los robo advisors y para qué sirven? será válido por 1 hora de formación continua para la recertificación EIA, EIP, EFA, EFP, CPD, CFA, CAd, EFPA ESG Advisor y SER. Puedes encontrar el test en la página de EFPA España y en la página de CFA Society Spain.